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Endividamento e Ratings

Endividamento e aplicações financeiras

O endividamento bruto em 31 de dezembro era de R$ 19.466 milhões, redução de R$ 695 milhões em relação ao observado no final do 3T18, explicado pelo impacto da variação cambial sobre o endividamento em dólar da Companhia. Da dívida total, R$ 14.077 milhões, ou 72% (US$ 3.637 milhões) são denominados em dólar, considerando operações de financiamento com swap de taxas de real para dólar.  Vale ressaltar no período a continuidade do trabalho de liability management estabelecido pela Companhia em 2018, e que por meio de operações de rolagem de dívidas neste trimestre fez o prazo médio de vencimento dos financiamentos sair de 45 meses no 3T18 para 48 meses ao final do ano, sendo 37 meses para os financiamentos em moeda local e 51 meses para os financiamentos em moeda estrangeira. A dívida de curto prazo ao final do trimestre correspondia a 11% do total, e o custo médio dos financiamentos em moeda local era de 7,5% a.a., ao passo que em moeda estrangeira, de variação cambial acrescida de 5,2% a.a..

O caixa e as aplicações financeiras da Companhia encerraram o trimestre em R$ 7.047 milhões, redução de R$ 278 milhões em relação ao verificado ao final do 3T18. Esse valor equivale às amortizações de financiamentos a vencer nos próximos 38 meses.

O endividamento líquido consolidado em 31 de dezembro de 2018 totalizou R$ 12.399 milhões, redução de R$ 417 milhões em relação ao verificado em 30 de setembro, explicado majoritariamente pelo impacto da valorização do real sobre a dívida em moeda estrangeira da Klabin, além da geração de caixa positiva verificada no período. Esta forte geração de caixa verificada no 4T18 também reforçou substancialmente a trajetória de desalavancagem da Klabin, que fechou o período com relação dívida líquida / EBITDA ajustado em 3,1 vezes, redução de 0,3 vezes quando comparada ao valor do 3T18.

 

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